ETF

Són institucions d'inversió col·lectiva la política d'inversió de les quals consisteix a reproduir un índex o un cistell de referència. Les participacions d'aquests fons es negocien en les borses de valors igual que si es tractés d'accions. La denominació ETF correspon al terme en anglès exchange traded funds.

Poden invertir en fons cotitzats tota mena d'inversors, tant institucionals com detallistes. Els ETF solen tenir imports mínims d'inversió reduïts, per la qual cosa és possible accedir-hi amb petites quantitats de diners. Perquè un ETF sigui comercialitzable a un client detallista a CaixaBank ha d'estar regulat per la normativa UCITS.

Els ETF repliquen la composició i el comportament de l'índex que prenguin de referència (índex de renda fixa, de renda variable, de primeres matèries o de divises). Per exemple: un fons índex sobre l'IBEX 35^® tindrà com a política d'inversió obtenir una rendibilitat el més semblant possible a la d'aquest índex. La gestió dels ETF és a càrrec d'una societat gestora, que s'assegura que les aportacions s'assignin de conformitat amb la política inversora del fons, tal com es descriu al fullet. Encara que la gestió és passiva, la gestora és responsable de replicar amb fidelitat l'índex de referència adquirint actius (accions, bons, derivats, etc.) en les proporcions exactes.

Invertir en ETF implica assumir dos tipus de despeses: per una part, les comissions de gestió i dipòsit de l'EFT; i per una altra, les que ha de suportar directament l'inversor a favor de l'intermediari en què estiguin dipositades les participacions (compravenda, administració i dipòsit, cobrament de dividends, traspàs...). Les comissions de gestió i dipòsit solen ser inferiors a les suportades pels partícips dels fons d'inversió tradicionals.