Què és l'amortització francesa?

En què consisteix?

A diferència del sistema d'amortització alemany o americà —que explicarem més endavant—, el sistema d'amortització francès és aquell en què les quotes que pagues són idèntiques durant tota la vida del préstec si els tipus d'interès no varien. Sí, acostuma a variar perquè gairebé sempre està vinculat a l'euríbor, però per explicar-ho partim de la base que no variï, perquè així no et tornarem boig a l'hora d'entendre com funciona l'amortització francesa.

Vegem un supòsit amb xifres

Demanes un préstec de 100.000 euros a 30 anys i te'l donen a un tipus d'interès del 4 %. Cada un dels 360 mesos pagaries 477,41 euros, suposant que l'interès fos fix (és a dir, partint del fet que el tipus que paguis no variï durant tota la vida del préstec). Això no obstant, el primer que crida l'atenció en aquest càlcul és la desproporció entre el que es paga d'interès i el que es paga de capital (la devolució dels diners prestats). A la primera quota pagaries 333,33 euros d'interessos i només 144,08 de capital. En canvi, la penúltima quota, al cap de 30 anys del préstec, és gairebé tot capital (474,23 euros) i gairebé no es paguen interessos (3,18 euros).

Què és el que sovint es pensa sobre aquest repartiment desigual? Que el sistema d'amortització francès és una idea 'malvada' dels bancs per cobrar interessos abans que saldem el deute. La realitat és que no: el repartiment del pagament d'interessos és la conseqüència del disseny inicial del préstec amb quotes fixes. Si volem pagar quotes fixes, l'única manera de fer-ho és així.

Per què?

Perquè el sistema d'amortització funciona tenint en compte en cada pagament tot el que queda per tornar. Si demanem 100.000 euros al 4 % anual, el primer any hauríem de tornar el 4 % d'aquests 100.000, que són 4.000 euros. Si dividim els 4.000 d'interessos que hem de tornar el primer any, això suposa dotze quotes de 333,33 euros. Per tant, el primer mes paguem 333,33 euros d'interessos i, a això, hi afegim la resta fins als 477,41 euros que hem fixat com a quota fixa: 144,08.

Què passa en la segona quota del préstec? Que s'ha de recalcular tot a partir del que devem, ja no són 100.000 euros, sinó 99.855,92 euros (ja hem pagat 144,08 del capital inicial prestat). Per això, en la segona quota pagaríem 332,85 euros d'interessos, i així aniria baixant la xifra d'interès que paguem cada mes i pujant la part de capital. Potser ho pots entendre millor posant les xifres que vulguis en un simulador d'hipoteques que mostri el quadre complet d'amortització.

D'acord, però per què cada sis o dotze mesos es revisa l'import de les quotes i tipus d'interès? Si et passa és perquè la teva hipoteca és variable: un tant per cent fix, més el que marqui l'euríbor. Si l'euríbor puja o baixa, això afecta el tipus d'interès i les quotes, que s'han de recalcular sobre la base d'aquesta nova suma de tipus d'interès al qual se'ns va concedir el préstec més el valor de l'euríbor.

I en què consisteixen el sistema d'amortització alemany i americà? L'alemany és un sistema de quota d'amortització fixa. En aquest sistema, en comptes d'una quota fixa mensual (la suma d'interès més capital), es parteix que cada mes es torni la mateixa quantitat de capital. Així, doncs, en l'exemple dels 100.000 euros, caldria tornar cada mes del préstec 277,77 euros de capital (100.000 euros dividits en 360 pagaments exactes). Per això, la primera quota seria de 611,10 euros (la suma dels 277,77 euros de capital que pagarem cada mes, més els 333,33 euros d'interessos del primer mes). Les quotes restants totals serien decreixents, ja que el fix de capital no varia, però la part d'interessos sí que baixa cada mes.

Amb un sistema de préstec alemany, quan portes la meitat dels 30 anys que posàvem com a exemple, has pagat exactament la meitat dels diners prestats, tot i que l'esforç en el pagament d'interessos és molt més gran que si has distribuït el préstec en quotes idèntiques (sistema d'amortització francès).

El sistema d'amortització americà marca una única amortització al final de la vida del préstec. Al llarg dels anys del préstec només es paguen interessos. Com que no es paga capital, els interessos anuals són fixos.