Evolució de l'euríbor: situació actual i perspectives

Introducció

L'euríbor (Euro Interbank Offered Rate o tipus europeu de referència) és l'índex que serveix de referència principal per calcular el preu de les hipoteques a la zona euro. L'evolució d'aquest indicador està íntimament lligada a la política monetària del Banc Central Europeu (BCE) i a la inflació. Normalment, es mesura de forma anual, tot i que també hi ha mesuraments més freqüents (diari, mensual, trimestral…).

Entendre l'evolució de l'euríbor és fonamental per a qualsevol família amb hipoteca. Després d'anys en negatiu i d'una pujada vertical el 2022 i el 2023, l'escenari actual dibuixa un nou panorama d'estabilització i baixada. En aquest article, n'analitzem el recorregut històric recent i què podem esperar del mercat els pròxims mesos.

Què és i com es calcula l'euríbor?

Abans d'analitzar les xifres, cal recordar com s'obté aquest índex. El càlcul es fa diàriament. A les 10.45 h, els principals bancs de la zona euro envien a l'agència Reuters el tipus d'interès al qual estan disposats a prestar-se diners entre ells. Després d'eliminar el 15 % més alt i el 15 % més baix per evitar distorsions, es calcula la mitjana.

A les 11.00 h, la dada es fa pública i, en el cas d'Espanya, s'oficialitza posteriorment al BOE. Per tant, l'euríbor actualment no és una decisió política directa, sinó el reflex de la confiança i la liquiditat entre els principals agents financers, influenciat sempre pels tipus oficials que marca el BCE.

Anàlisi de l'evolució recent (2022-2023): L'escalada

Per entendre on som, cal mirar d'on venim. El període del 2022 al 2023 passarà a la història financera per la rapidesa del canvi de cicle:

• El final de l'era negativa (2022): Després de sis anys en negatiu, l'euríbor es va despertar. Impulsat per la crisi energètica i la guerra a Ucraïna, la inflació es va disparar a la zona euro. Per contenir-la, el BCE va apujar els tipus d'interès agressivament. En només 12 mesos, l'índex va passar del -0,5 % a tancar l'any per sobre del 3 %.

• La consolidació de tipus alts (2023): La lluita contra la inflació va continuar. L'euríbor va seguir pujant i en diversos moments de l'any va superar la barrera del 4 %, cosa que va encarir notablement les quotes de les hipoteques variables.

El canvi de tendència del 2024: L'inici del descens

L'any 2024 ha marcat el punt d'inflexió que molts hipotecats esperaven. Amb la inflació de la zona euro controlada i apropant-se a l'objectiu del 2 %, el BCE va modificar el seu full de ruta i va passar d'una política restrictiva a una d'alleujament.

Les retallades de tipus del BCE

A partir del juny del 2024, el Banc Central Europeu va començar a aplicar retallades en els tipus d'interès oficials. El mercat interbancari, que sempre s'anticipa a aquests moviments, va reaccionar a la baixa.

Aquesta nova dinàmica ha fet que l'euríbor trenqui la seva tendència alcista i es comenci a moderar, situant-se per sota dels màxims assolits l'any anterior. Aquest descens suposa el primer alleujament en les revisions hipotecàries després de dos anys de pujades ininterrompudes.

Tancament del 2025 i previsió per al 2026: Cap a l'estabilitat

A les portes de tancar l'exercici 2025, es confirma el canvi de cicle. Si el 2024 va ser l'any del punt d'inflexió, el 2025 ha estat l'any de la consolidació de la baixada. Ara, la mirada dels hipotecats i els analistes es dirigeix cap a l'horitzó 2026.

Què podem esperar per als pròxims mesos?

• Tancament del 2025: L'any acaba complint les expectatives de moderació. La política monetària ha permès que l'euríbor es relaxi, allunyant-se definitivament dels màxims històrics i donant un respir a les economies domèstiques.

• Previsió per al 2026: Per a l'any que ve, el consens del mercat no preveu grans caigudes addicionals, sinó una fase d'estabilització. Els experts apunten que l'índex es podria moure en una forquilla lateral i situar-se al voltant del 2 % o 2,25 %. No tornarem als tipus negatius, però tampoc a l'agressivitat d'anys passats.

Troba la teva hipoteca ideal amb la seguretat de CaixaBank

Amb un euríbor en moviment, triar la hipoteca adequada és una decisió estratègica. Tant si prefereixes la tranquil·litat d'una quota fixa com si vols aprofitar la baixada de tipus amb una quota variable o mixta, a CaixaBank tenim una solució per a tu.

Et convidem a descobrir la nostra gamma d'hipoteques, dissenyades per oferir-te transparència i seguretat sense sorpreses. Consulta el nostre simulador d'hipoteques per veure com quedaria la teva quota en l'escenari actual o ves a la teva oficina per rebre assessorament personalitzat.