Evolució de l'euríbor: situació actual i perspectives

Introducció

L'euríbor (Euro Interbank Offered Rate o tipus europeu de referència) és l'índex que serveix de referència principal per calcular el preu de les hipoteques a la zona euro. L'evolució d'aquest indicador està íntimament lligada a la política monetària del Banc Central Europeu (BCE) i a la inflació. Normalment, es mesura de forma anual, tot i que també hi ha mesuraments més freqüents (diari, mensual, trimestral…).

Entendre l'evolució de l'euríbor és fonamental per a qualsevol família amb hipoteca. Després d'anys de pujades verticals i un breu període de relaxació, l'escenari de 2026 dibuixa un nou panorama d'incertesa i repunts tècnics, impulsats en la seva majoria per la inestabilitat dels conflictes geopolítics actuals. En aquest article, analitzem el recorregut històric recent i què podem esperar del mercat aquest any.

Què és i com es calcula l'euríbor?

Abans d'analitzar les xifres, cal recordar com s'obté aquest índex. El càlcul es fa diàriament. A les 10.45 h, els principals bancs de la zona euro envien a l'agència Reuters el tipus d'interès al qual estan disposats a prestar-se diners entre ells. Després d'eliminar el 15 % més alt i el 15 % més baix per evitar distorsions, es calcula la mitjana.

A les 11.00 h, la dada es fa pública i, en el cas d'Espanya, s'oficialitza posteriorment al BOE. Per tant, l'euríbor actualment no és una decisió política directa, sinó el reflex de la confiança i la liquiditat entre els principals agents financers, influenciat sempre pels tipus oficials que marca el BCE.

Anàlisi de l'evolució recent (2022-2023): L'escalada

Per entendre on som, cal mirar d'on venim. El període del 2022 al 2023 passarà a la història financera per la rapidesa del canvi de cicle:

• El final de l'era negativa (2022): Després de sis anys en negatiu, l'euríbor es va despertar. Impulsat per la crisi energètica i la guerra a Ucraïna, la inflació es va disparar a la zona euro. Per contenir-la, el BCE va apujar els tipus d'interès agressivament. En només 12 mesos, l'índex va passar del -0,5 % a tancar l'any per sobre del 3 %.

• La consolidació de tipus alts (2023): La lluita contra la inflació va continuar. L'euríbor va seguir pujant i en diversos moments de l'any va superar la barrera del 4 %, cosa que va encarir notablement les quotes de les hipoteques variables.

El canvi de tendència del 2024: L'inici del descens

L'any 2024 ha marcat el punt d'inflexió que molts hipotecats esperaven. Amb la inflació de la zona euro controlada i apropant-se a l'objectiu del 2 %, el BCE va modificar el seu full de ruta i va passar d'una política restrictiva a una d'alleujament.

Les retallades de tipus del BCE

A partir de juny de 2024, el Banc Central Europeu va començar a aplicar retallades en els tipus d'interès oficials. El mercat interbancari va reaccionar inicialment a la baixa, cosa que va permetre que l'euríbor trenqués la seva tendència alcista i es moderés després dels màxims històrics del 2023.

No obstant això, aquest alleujament en les revisions hipotecàries ha resultat ser més breu del que es preveia. Encara que 2024 i 2025 van oferir una treva, la persistència de les tensions geopolítiques i la volatilitat energètica han frenat aquesta tendència descendent, cosa que ha provocat el repunt que estem vivint en aquest inici de 2026.

Evolució i previsió de l'euríbor avui: Dades del primer trimestre del 2026

Els primers mesos d'aquest any han canviat el guió que esperaven molts hipotecats. Durant el primer trimestre i l'arrencada de la primavera del 2026, l'euríbor ha confirmat una clara tendència a l'alça constant i ha arribat a superar el 2,8%. Si el comparem amb el mateix període de l'any passat (quan rondava el 2,14%), aquesta evolució suposa una variació propera als +0,7 punts. A curt termini, el contrast també és evident: respecte del 2,185% d'octubre del 2025, l'índex ha pujat més de mig punt i ha encadenat pujades mensuals continuades des del gener que tindran un impacte directe en el recàlcul de les quotes hipotecàries.

Aquesta frenada en les baixades respon principalment a la cautela del mercat financer. La persistència de diversos conflictes geopolítics en l'àmbit global continua generant incertesa i tensionant els preus de l'energia i les matèries primeres. Davant d'una inflació que, com a conseqüència, es resisteix a cedir al ritme esperat, el Banc Central Europeu ha posat en pausa la velocitat de les seves retallades. Per això, la previsió per a aquest any s'ha hagut d'ajustar, i els experts no descarten que l'índex es mantingui en nivells més elevats i volàtils durant els pròxims mesos, depenent de si el BCE decideix frenar o posar en pausa les retallades de tipus previstes.

Troba la teva hipoteca ideal amb la seguretat de CaixaBank

Amb un euríbor en moviment, triar la hipoteca adequada és una decisió estratègica. Tant si prefereixes la tranquil·litat d'una quota fixa com si vols aprofitar la baixada de tipus amb una quota variable o mixta, a CaixaBank tenim una solució per a tu.

Et convidem a descobrir les nostres hipoteques, dissenyades per oferir-te transparència i seguretat sense sorpreses. Consulta el nostre simulador d'hipoteques per veure com quedaria la teva quota en l'escenari actual o ves a la teva oficina per rebre assessorament personalitzat.