Què és l' euríbor?
L'euríbor (Euro Interbank Offered Rate, o tipus europeu d'oferta interbancària) és el tipus d'interès al qual els bancs es presten diners entre si a diferents venciments (una setmana, un mes, tres mesos, sis mesos i un any). Aquest tipus d'interès serveix de referència per calcular el preu de les hipoteques a l'eurozona.
Com es calcula l' euríbor?
Per calcular l'euríbor, hi ha un panell de bancs (18 actualment) que reporten cada dia a l'European Money Market Institute (EMMI) el tipus al qual s'han produït els préstecs interbancaris i, per a cadascun dels venciments, es calcula la mitjana un cop excloses les observacions més extremes.
L'euríbor és sensible a les decisions del Banc Central Europeu (BCE). De fet, entre el desembre de 2021 i el setembre de 2023, l'euríbor a dotze mesos (12M) va augmentar en 470 p. b. i els tipus oficials del BCE ho van fer en 450 p. b.
I és que, en certa manera, l'euríbor 12M d'avui reflecteix la mitjana a la qual s'espera que estiguin els tipus a més curt termini, com els del BCE, durant els pròxims 12 mesos (més una prima, que recull elements com el risc de contrapartida esperat, el nivell de liquiditat del sistema financer o la incertesa sobre la política monetària).
Així, les expectatives d'increments o retallades de tipus del BCE es tradueixen en augments o reduccions de l'euríbor i, per tant, en un encariment o abaratiment dels préstecs a famílies i empreses.
Evolució de l' euríbor durant el 2023
L'euríbor 12M va anar de més a menys el 2023, amb uns primers nou mesos en què va passar del 3,3 % al 4,2 % en correlació amb les pujades de tipus del BCE (els seus tipus oficials van augmentar en 200 p. b. durant el mateix període) i l'expectativa que el BCE mantindria els tipus elevats durant un bon període de temps.
Després que els tipus del BCE assolissin el seu cim el setembre de 2023 (amb un tipus depo al 4,00 % i un refi al 4,50 %), l'euríbor 12M es va estabilitzar moderadament per damunt del 4,0 %, en un primer moment, i després va començar a disminuir fins a tancar el 2023 a prop del 3,5 %, empès per un canvi d'expectatives dels mercats financers per a la política monetària del BCE el 2024.
