La gestió passiva consisteix a construir una cartera d’inversions que segueixi el comportament d’un índex. És a dir, assumeix que no es pot batre el mercat sempre i que és millor intentar replicar-lo.
Els seus fonaments són:
- La cartera ha de replicar l’índex de referència de la manera més precisa per aconseguir el mateix comportament, independentment de les circumstàncies del mercat.
- El seu objectiu de rendibilitat és el mateix que el del seu índex i rep el nom de gestió indexada o indiciada.
- S’ajusten les entrades i sortides dels valors de l’índex per replicar-lo fidelment i obtenir un tracking error (diferència de rendibilitat amb l’índex) el més propera a zero possible.
- També es recompon la cartera en funció de les subscripcions o reemborsaments que hi hagi en el fons. L’existència de derivats facilita enormement aquesta tasca.
- Qualsevol canvi en la composició de l’índex s’ha de reflectir a la composició de la cartera de gestió passiva.
- El seu principal avantatge per a l’inversor és estalviar comissions, ja que requereix menys temps i dedicació per part del gestor.
Si vols completar els teus coneixements sobre inversió, et recomanem llegir aquest article sobre gestió activa.
