Què és l'arrendament financer i com et pot ajudar?

Introducció

En un entorn en què la liquiditat és clau i moltes empreses necessiten invertir en béns productius, l'arrendament financer sorgeix com una solució flexible que permet disposar d'actius sense necessitat de comprar-los de seguida. Aquesta fórmula ofereix a les empreses i als autònoms la possibilitat d'utilitzar equips, maquinària, immobles o vehicles sense haver d'immobilitzar grans sumes de diners al principi.

A més, no només es tracta d'una manera de finançar adquisicions: l'arrendament financer també és una eina estratègica que ajuda a planificar les inversions, millorar la fiscalitat i adaptar els recursos de l'empresa a les necessitats de cada etapa del creixement.

Què és l'arrendament financer?

L'arrendament financer és un contracte mitjançant el qual una entitat financera adquireix un bé en nom d'un client i li cedeix per al seu ús a canvi de quotes periòdiques durant un termini determinat.

En finalitzar el contracte, el client pot adquirir el bé mitjançant el pagament del valor residual.

D'aquesta manera, l'arrendament financer ofereix accés a l'ús de l'actiu com si fos propi, però sense necessitat d'afrontar tota la despesa al moment de la compra.

Com funciona un arrendament financer?

El procés es desenvolupa en diverses fases clares:

1. Elecció del bé: el client identifica l'actiu que necessita per a la seva activitat (des dels vehicles fins a la maquinària industrial o fins i tot els immobles).
2. Signatura del contracte: en aquest punt es fixen aspectes clau com el termini de durada, la quantia i la freqüència de les quotes, els interessos associats i el valor residual al final del contracte.
3. Adquisició per part de l'entitat: l'entitat financera compra el bé directament al proveïdor, cosa que evita que l'empresa hagi de desemborsar una quantitat elevada a l'inici.
4. Ús del bé i pagament de quotes: el client disposa de l'actiu com si fos seu, aprofitant el seu rendiment en l'activitat diària, mentre paga les quotes establertes.
5. Opció de compra al venciment: Una vegada acabat el contracte, el client pot decidir si compra el bé pagant el valor residual.

Aquest esquema permet planificar la inversió i reduir la pressió financera, ja que el bé es finança de manera gradual i no amb un únic desemborsament inicial.

Avantatges de l'arrendament financer

L'arrendament financer pot aportar múltiples beneficis a les empreses i als autònoms:

• Liquiditat preservada: no cal destinar unes grans quantitats de diners a la compra inicial, cosa que permet invertir en les altres àrees clau del negoci.
• Planificació i estabilitat: les quotes periòdiques faciliten la previsió de despeses i redueixen la incertesa financera.
• Finançament de l'IVA: el client no ha d'assumir el pagament de l'IVA en el moment d'adquisició del bé.
• Avantatges fiscals: en molts casos la normativa permet una amortització més ràpida del bé.
• Accés a béns d'alt valor: obre la porta als actius que potser serien inaccessibles mitjançant la compra directa.

Possibles inconvenients

Encara que l'arrendament financer té múltiples avantatges, també és important conèixer les seves limitacions:

• Major cost global si l'empresa no té dret a deducció d'IVA: En sumar els interessos i les comissions, l'import total sol ser superior al d'una compra al comptat.
• Possible incompatibilitat amb determinades subvencions: tot i que nombroses convocatòries reconeixen aquesta figura en les seves bases reguladores, en alguns casos els organismes concedents exigeixen que el titular del bé sigui l’arrendatari.
  
  

Exemple pràctic

Imaginem una empresa de transport que necessita ampliar la seva flota amb un nou camió valorat en 90.000 €. El procés seria el següent:

1. L'entitat financera adquireix el camió directament al concessionari.
2. L'empresa i l'entitat signen un contracte d'arrendament financer a 6 anys, amb quotes mensuals de 1.400 €.
3. Durant aquest període, l'empresa utilitza el camió com si fos propi, explotant-lo en la seva activitat i generant ingressos.
4. En finalitzar el contracte, l'empresa pot triar entre:
   - Comprar el camió abonant un valor residual de 1.400 € (equivalent a una quota).
   - Tornar el camió i renovar la seva flota adquirint-ne un de nou a través d'un nou contracte de lísing.

En el cas del lísing financer, atès que el valor residual és molt baix, el que és més habitual és que l’empresa exerceixi l’opció de compra.

L'arrendament financer a la comptabilitat

El tractament comptable d'aquesta figura és particular i té implicacions importants:

• Reconeixement en balanç: el bé arrendat es comptabilitza com un actiu de l'empresa, mentre que les obligacions de pagament es registren com un passiu. És a dir, encara que no s'hagi comprat directament, l'actiu apareix a la comptabilitat com si ho fos.
• Quotes periòdiques: cada quota es descompon en dues parts:

- La càrrega financera: equivalent als interessos, que es comptabilitzen com a una despesa financera deduïble.

- L'amortització del bé: es reconeix com a despesa per la depreciació de l'actiu, segons la seva vida útil.

Fiscalitat de l'arrendament financer

En l'arrendament financer, la normativa espanyola permet aplicar amortització accelerada sempre que es compleixin els requisits propis del contracte de leasing establerts en la llei.

Amb relació a la part de la quota corresponent a la recuperació del cost del bé, la normativa permet deduir fiscalment la totalitat d'aquest import, amb el límit màxim resultant d'aplicar al cost de l'actiu el doble del coeficient d'amortització lineal previst a les taules oficials.

En el cas de les empreses de dimensió reduïda, aquest límit s'amplia i es pot aplicar el coeficient multiplicat per 1,5 sobre el duple anterior, cosa que equival a fins al triple del coeficient d'amortització lineal oficial.

El leasing també ofereix un avantatge fiscal molt rellevant en el finançament d'edificacions usades (segona transmissió), a causa d'una situació especialment favorable coneguda com a doble exempció fiscal. Aquest avantatge sorgeix per la interacció entre IVA i ITP en la transmissió de l'edificació, juntament amb el tractament fiscal específic de l'arrendament financer.

A continuació, es detalla en què consisteix aquesta doble exempció:

• Les segones i posteriors entregues d'edificacions estan exemptes d'IVA conforme a l'article 20.U.22è de la LIVA.
• En conseqüència: 
  - El venedor no repercuteix IVA en l'operació.
  - La transmissió queda, en principi, subjecta a ITP (modalitat transmissions patrimonials oneroses).
• No obstant això, quan l'adquisició de l'immoble la fa una entitat de crèdit o entitat financera autoritzada amb la finalitat de destinar-lo posteriorment a una operació d'arrendament financer, aquesta compra queda exempta d'ITP en virtut del règim fiscal específic del leasing.
• D'aquesta manera, encara que l'operació hauria de tributar per ITP (perquè està exempta d'IVA pel fet de ser una segona transmissió), la normativa de l'arrendament financer permet que l'entitat de leasing no tributi per ITP en l'adquisició de l'immoble.

Aquest encadenament d'exempcions —exempció d'IVA i exempció d'ITP— constitueix la denominada doble exempció, que converteix el leasing en una alternativa fiscalment molt avantatjosa per finançar immobles de segona transmissió.

Conclusió

L'arrendament financer és una eina estratègica per accedir als béns de gran valor sense comprometre la liquiditat i amb la flexibilitat de decidir al final del contracte si adquirir, renovar o tornar l'actiu.

En aquest àmbit, CaixaBank s'ha consolidat com a líder del mercat espanyol; el 2025 ha assolit una quota del 26,27 % i ha gestionat més de 2.200 milions d'euros en noves operacions. Aquestes xifres reflecteixen la confiança que les empreses i els autònoms dipositen en l'entitat, així com la seva capacitat per oferir solucions de finançament adaptades a les necessitats reals del teixit empresarial.